厉害了，结构性存款！

随着银行“资管新政”的出台和金融产品创新的不断深化，结构性存款这个新生的理财工具（产品）越来越受到市场的关注。

但是，究竟什么是“结构性存款”？它是干什么用的？到底有什么好处？什么样的人适合买它？

让我们来做一个简单的讨论。

1. 结构性存款是什么？

所谓“结构性存款”是指在普通存款的基础上嵌入期权等金融衍生工具，通过与利率、汇率、股指等的波动性挂钩，从而使存款人拥有获得较高收益机会的产品。

换句话说，它就是“定期存款+期权”。

2. 结构性存款好在哪？

由于存款和衍生品的组合，使得结构性存款既有“确定的存款收益”，又有“衍生品投资的想象空间”，在一个正收益的区间范围内获得一个不低于某个收益率的收益水平。举个例子：

某产品预期年化收益为1.5%-3.9%，它依据市场行情对观察期内挂钩标的，即当某时间的两种外币的交叉汇率进行观测，每日根据当日挂钩标的表现，确定挂钩标的高于边界水平（例如某一个汇率值）的天数。N为观察期内挂钩标的大于边界水平的实际天数，M为观察期88天，最后实际收益率等于1.5％+2.4％×N/M。

【产品解读】

通俗地说，这个产品的最低保证利率是1.5%，而能否高到3.9%，取决于产品观察期内的汇率情况。

（1）假设如果在88天内没有一天高于边界水平，那这三个月的年化利率就是1.5%；

（2）假设如果在88天内有44天高于边界水平，那这三个月的年化利率就是1.5%+2.4%（44/88）=2.7%；

（3）假设如果在88天都高于边界水平，那这三个月的年化利率就是1.5%+2.4%（88/88）=3.9%。