资管新政已实施，建议分期买产品

近期开始实施的“资管新政”影响到每个银行理财客户，其中关键一点就是增加了保本理财封闭期不得低于90天的“新规”，这让习惯了买短期理财的客户遇到了流动性的困难——万一着急用钱取不出来怎么办？理财资产的“流动性”如何保证？

 

简单说，就是“完全放心”的理财没有了，理财不能再“傻傻地买”，要看品牌、选品种、配期限。

具体说，有三点变化值得关注：

（1）产品期限灵活 → 需要结构匹配

（2）收益刚性兑付 → 客户自担风险

（3）确定预期收益 → 资产净值浮动

当然，有实力的银行发行的结构性存款安全系数非常高，净值型理财也仍然会持续受到市场的欢迎。

存活期显然不现实：虽然支取灵活，但是收益只有0.3%，简直太低了！

把钱放到“互联网宝宝”里行吗？这类账户不仅有金额限制，而且风险等级不能与银行产品同日而语。一般来说，放在网上用于日常支用的资金，以不超过1000元为宜。

对于习惯理财的客户来说：结构性存款或净值型理财仍然是不错的选择。但是，这类产品的封闭期不低于90天，万一需要用钱取不出来。要想解决这个问题，还需要做一些“技术处理”。

随着银行定期存款利率的放开上浮，“稳健的定期存款利率”，很难说与“浮动的理财产品收益”孰优孰劣，不如进行合理搭配，例如：

【原来的做法】把60万自己都放到理财产品中，有些可以质押贷款，有的期限较短，只要搭配好时不时会有理财到期，流动性问题不大。

【现在的建议】可以把60万中的30万继续买结构性存款或净值型理财，其余30万存成定期存款（或大额存单），没有临时支用的情况下，保本保息；万一临时用钱，也可以提前/部分支取。这样，就可以将结构性存款或净值型理财的收益性与定期存款的流动性得以兼顾。

既然“不低于90天”的封闭期有点长，能否让产品每半个月就到期一次呢？当然有办法：

【原来的做法】仍以60万为例，要么只敢买期限短的理财（现在陆续没有了），应对不时之需，要么索性放到类似货币基金（现在不稳了）的产品里面，最多“T+1”就能拿到钱。

【现在的建议】把60万分成6份，找一家产品丰富的大银行，每两周（半个月）买10万的结构性存款，六期轮动如下：

这样一来，每半个月就会都有一笔资金到期，要用就拿出来用，不用的话就继续买一期…… 轮动起来，随时都有收益，随时都有到期。

当然，如果分成三期，每个月买一笔20万也是可以的。具体操作，可以跟银行的理财专家商量。