“懂定投”系列之二：定投多少最合适？
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导 语
从本期开始，“行外吸金”公众号将陆续推出“懂定投”系列文章。
区别于市面上的泛滥之作，本系列专题不赘述基础知识，而是与读者进行一些有关“定投”的深度思考和专业讨论，一道走出常见误区，澄清重要概念，破解操作难题，以期帮助（或通过理财经理间接帮助）投资者从“定投”中收获真正的价值。
专题二：定投多少最合适？
懂得正确的定投原理，确是迈向“发家致富”的第一步，但是后面还有一些问题需要深入讨论。例如：对有志于“从非常不确定的市场中非常确定地赚到钱”的投资者来说，每个月定投多少钱最适合自己呢？
因人而异？还是存在普遍规律？
定投额跟什么有关？风险偏好，还是年龄、收入？
定投额是越多越好吗？
第一步：设定投资总额的上限
与股市类似，赌场的风险也很高，甚至有经济学家将此两者等量齐观，笔者赞同这个观点的。大凡以不劳而获或少劳多获为目标去参与有“庄家”市场的交易，本质上都是赌博。
步入赌场之前的最佳策略就是设定赌资的上限：带一个固定金额的现金进去，别带银行卡，拒绝借钱。有些赌场提供的高息贷款与“融资融券”异曲同工——庄家给赌徒借钱就是把他们推向死路。
投资者需要做的头等大事，就是设定风险投资总量的上限：
此“上限”跟哪些因素有关呢？
① 未来的收入预期和投资耐心，这与年龄有关。
② 其他潜在风险是否已被覆盖，这与保险有关。
因此，
如果已经规划养老并覆盖健康风险：
风险投资比例上限参考百分比 = 80 – 年龄
如果没有规划养老并覆盖健康风险：
风险投资比例上限参考百分比 = 50 – 年龄
欲深入理解这点，可参拙作《先“冒险”，还是先“保险”？》。
第二步：设定每一期的投额
接下来，就要在上限内“切割份额”了。如果是单笔投资，回答这个问题就很麻烦。既然我们在此讨论的是“定投”，那就相对简单。
把总额上线分割为多少份来投资，取决于对“止盈点”的设置和预期：如果止盈点设的比较低，那么每次止盈前投资的期数就比较少，分割总额的份数就会少；反之，如果采取高收益止盈，投资期数就会多，提前规划的份额就要多。
到底该低收益多次止盈，还是高收益小次止盈？我们放在本“懂定投”系列后面的文章中详细讨论。在此先给参考值：
如果每一轮市场周期符合以5年为均值的正态分布的话，将投资金额的上限值除以60（5年有60个月），就是比较合适的月定投金额。当然，投资者也可以按照自己对具体数值的预估进行调整，但是分析和决策思路是通用的。
举个例子加以说明
【案例】
某投资者今年45岁，全部金融资产100万，在全部风险投资中只有股票持仓15万，已有充足的养老保障，也投保了高保额的健康险。现在，他想增加一些基金定投。如何设定合适的月定投额？
【建议】
该投资者已覆盖了全部的金融投资以外的全部风险敞口，所以：
① 风险资产配置上限 = 80参数 – 45岁 = 35%
② 风险资产配置总额 = 100万总资产 × 35% = 35万
③ 基金定投计划总额 = 35万 – 15万股票 = 20万
④ 合适的月定投额 = 20万/60月 = 3300元/月
小 结
① 按照年龄和其他风险覆盖情况设定上限。
② 在风险上限额度内扣除定投以外的部分。
③ 定投目标总额除以六十就是最佳定投额。
我们用两篇文章讨论了“为啥投”和“投多少”后，接下来要面对的问题就是“投什么”。
不同的投资对象对盈利结果影响大吗？
历史业绩出色的明星基金是不是最好的选择？
怎样找到最合适自己的基金品种？
请关注下期：
《“懂定投”系列之三：投啥基金合适？》