3000点之下，这四类资产最稳！

2018年6月19日，距离上次“股灾”三周年，又是当周首个交易日（从这个意义上看应该是整整三年），受到货币超发、房产泡沫、去杠杆、地方债务危机等宏观因素的影响，中美贸易战开出的巨额罚单成为“最后一根稻草”，股市再次出现“千股跌停”的长阴线，给投资者心理蒙上了一层浓重的阴影。

在这样的市场环境下，投资者在银行的资金应该做出哪些配置安排？又有哪些需要注意的地方呢？

1. 短期资金投货币基金

   在保持充分流动性的前提下，短期资金可以选择货币型基金产品，因为投资对象基本都是一年内到期的债权、票据和存单等产品，基本是没有风险的，而且收益还会随着市场资金面的紧缺而有望走高。

2. 中期资金存定期存款

   定期存款在一个生机勃勃的市场中，常常是“保守”和“低收益”的代名词。但是俗话说“时穷节乃现”。在危机四伏的市场环境下，定期存款（包括大额存单）却成了资金最好的避风港：保本保收益，而且受到国家存款保险制度的保护，是目前所有理财方式中最普遍，也是最安全的资产。

   在未来3-5年内，本金不受到投资损失，很可能就是最大的赢家。

3. 中长期资金买国债

   国债代表“国家信用”，在安全性上是有最高信用级别的。目前5年期国债的利率仍能保持4%上下，是锁定中长期资金的最佳选择。

4. 长期资金配保险

   严格来说，重疾险并不属于长期资产配置，但是没有此远虑，可能就会遇到近忧。重疾险是“必选项”而不是“可选项”，因为大额医疗支出很可能是家庭中唯一的资产“漏水点”，而且发生时间与金额大小都不由主人控制。没有装门的房子，里面装修和家具再好，也可能随时不属于自己。

   防控风险，先从理财机构自身的安全性差异开始选择。以2008年美国次贷危机为鉴，在狂风暴雨之中，保险公司成为唯一受到“保护”的金融机构。所以，把未来10年以后要用的钱存在保险里，可能是唯一，甚至是最安全的选择。如果说“保住本金”是狭义的“安全”，那么广义的“安全”还应该包括对收益水平的锁定和未来资金流向的锁定两个方面。

1. 股票市场的风险仍然较大。市场上总是流行这样的逻辑：涨了就说还能涨，所以要买；跌了就说便宜了，所以要买。所以，没有独立思考的投资决策往往是盲目看多的。定投可以吗？如果是出于“强制储蓄”的考虑，未尝不可继续；但如果进行“大额定投”，在一个下行趋势非常确定的行情里，暂停几期扣款未必不是最好的选择，“见下跌就加仓”会犯机械主义的错误。

2. 房产的投资风险数倍于股市。历史上的“账面盈利示范效应”越大，越会吸引更多的资金投入，直到还不起钱。借用刘鹤副总理在今年5月15日全国政协“健全系统性金融风险防范体系”专题协商会上的四句话：做生意是要有本钱的；借钱是要还的；投资是要承担风险的；做坏事是要付出代价的。在此，值得再加一句：太容易得到的“暴利”，很可能是要吐回去的。简单说，现在买房当投资的，大概率会成为“接盘侠”。

3. 黄金已经部分脱离了保值工具的属性，只有在真正的通胀环境下才更值得投资。

4. 美元，建议观望，期待特朗普回归理性。

5. 期货，专业玩家的赌场，可以参与，但是要猜对方向，控制好仓位。

6. 理财公司，不少投资已经成为老板们“跑路”盘缠，这些钱可以视为“慈善”。不需要超过10%，高于7%的收益，就要有血本无归的心理准备。